花旗:建滔积层板维持“买入”评级 目标价升至120港元

花旗:建滔积层板维持“买入”评级 目标价升至120港元

花旗:建滔积层板维持“买入	”评级 目标价升至120港元-第1张图片

  花旗发布研报称 ,建滔积层板(01888)计划自6月16日起,将覆铜板(CCL)和半固化片(prepreg)的平均售价上调15%,涨幅高于今年1至5月期间覆铜板10%的通胀幅度。此举主要是回应6月份电子玻璃布每米0.70至0.95元人民币的更大幅度费用 上涨 。花旗将建滔积层板的目标价上调20%至120港元(原本为100港元) ,以反映费用 上涨带来的正面影响 ,目标市盈率从之前的25倍调高至2027年预期市盈率的29倍,维持“买入”评级。

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  该行指出,电子玻璃布短缺情况比预期更为显著 ,可能是由于人工智能(AI)需求高于预期所致,而人工智能以外的需求增长仍保持疲弱,这对建滔积层板带来了正面影响。

  花旗在调高覆铜板平均售价假设后 ,将建滔积层板2026至2028各年度的盈利预测每年上调约3% 。该行又预计,建滔积层板将在7月中旬发布强劲的2026年上半年盈利预喜,预期上半年收入及净利润将分别同比大幅增长82%及303% ,达到175亿港元及37.6亿港元 。此外,该公司目标是CCL从2027年起进入英伟达(NVDA.US)供应链。

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